皇冠週報

本週操作建議

全球股債機會與風險並存,應避免過度集中風險

關鍵圖表

各資產過去1年跟3年的年化波動度

資料來源:Bloomberg,資料日期:2019.12.31.指數:股市指數皆為MSCI股票指數,債券指數皆為JPM債券指數
摩根所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益將隨時變動,亦不必然為未來績效表現

市場動態

全球股債機會與風險並存,如上圖所示,過去一年各資產同步上揚,但波動度也隨之增加。新型冠狀病毒疫情造成投資人恐慌,接下來股市仍可能有較大幅度波動,直到疫情有被控制跡象才有機會走穩。然而在目前低利率的環境下,推動著投資人對較高收益率的需求,收益型資產可望受惠。除了債券,還包含高息股、特別股、REITs及可轉債等標的,不只為投資人增加收益,還有價格成長機會。
摩根多元入息成長基金(本基金之配息來源可能為本金),透過分散全球各類收益型資產,廣納債券、股票、另類收益(1)等標的,並利用資產間的相關性差異,降低整體投資組合波動風險,是您強化核心資產配置的首選。基金目前投資逾10檔子基金,間接投資持有逾6,000檔股、債、另類收益標的(2),並因應景氣及市場變化,靈活調整投組。建議投資人近期若投資組合有調整需求,不妨納入此檔「投資經典款」,也可定期定額扣款,長期並持續強化投資組合。

(1) 另類收益包含特別股、可轉債、與REITs等收益型資產

(2) 資料來源:摩根資產管理, 資料日期2020.1.31

操作建議

核心基金 投信

摩根多元入息成長基金

(本基金之配息來源可能為本金)

本週資金流向

全球股票型基金流向

美國股票型基金由前3週之資金淨流出轉為資金淨流入,亞太股票型基金持續資金淨流入;新興市場股票型基金普遍資金淨流出減少,拉丁美洲股票型基金連續4週資金淨流入。

資料來源:EPFRGlobal, 2020/3/11。1新興市場合計為全球型新興市場、新興亞洲、拉丁美洲、新興歐非中東股票型基金加總。備註:資料包含ETF與共同基金。*今年以來數據由2019/12/26起算。

推薦基金

債券及貨幣型基金流向

整體債券型基金資金淨流出,高收益債及新興市場債資金淨流出增加,投資等級債資金淨流入持續減少,貨幣型基金資金淨流入擴大。

資料來源:EPFRGlobal, 2020/3/11。1債券型合計為高收益債、新興市場債、投資等級債、市政債、MBS、政府債等各類債券型基金加總。備註:資料包含ETF與共同基金。*今年以來數據由2019/12/26起算。

推薦基金