第四季市場展望

今年以來市場較為動盪,無論是在消息面、市場面還是匯率面都持續有不小的雜音,而隨著時序走入第四季,摩根提醒您也要適時地檢視自己手上的基金投資組合,並作出適當調整,特別是在市場較為震盪的時候,更顯得投資組合以及核心資產配置的重要性。

第四季
美國

經濟數據與企業獲利穩定擴張,有助於支撐股市持續上揚。

歐洲

2019年歐洲企業獲利預估較2018來得更好,股息殖利率持續吸引有收益需求的投資人。

新興市場

新興市場估值低於長期平均,但面臨近期匯率與貿易戰的挑戰,建議宜以定期定額長期投資。

高收益債券

面對升息相對具有抗跌能力,企業獲利提升也降低違約率,並能持續提供投資人較高的收益。

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快往下看資產配置
 
資產配置建議

雖然整體市場基本面來說,都十分良好,但因應近期市場波動,建議資產要建立核心部位以及衛星部位,其中核心部位以波動度較低、且能提供收益的穩健型基金為主,衛星部位則以波動度較大的股票型基金為主。

由於每個投資人的風險屬性不同,摩根根據不同的風險屬性,推薦不同比重的資產配置建議,投資人可依據自己的風險屬性,選擇適合自己的資產配置,以調整您現有的投資組合。

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如何調整我的資產配置?

登入摩根智能平台 → 點選模擬投資組合工具的立即體驗 → 點選模擬投資組合建構工具,即可看到您現在的投資組合,以及適合您風險屬性的投資組合。
以下圖為例,投資人現有之投資組合,債券比重偏低,建議可加碼穩健型標的,或是將現有的股票型基金部分轉申購至穩健型標的,以更接近我們推薦的投資組合比例。

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基金推薦
 
穩健型基金推薦

想建立投資組合的核心部位,摩根推薦您以下四檔基金

摩根多元入息成長基金
(本基金之配息來源可能為本金)
  • 全球分散,廣納債券、股票、另類收益
  • 股市不確定性攀升,基金增持避險策略,加強下檔保護
  • 波動度低於其他資產,約為股市一半
  • 投組全球多元分散,避免過度集中風險
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摩根投資基金-多重收益基金
(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
  • 投資經典款,核心資產首選
  • 廣納債券、股票、另類收益,多元機會不漏接
  • 基金布局超過2,500檔標的,為同類型基金中最多
  • 多重資產策略高度匯率避險,無畏美元升貶難料
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摩根基金-亞太入息基金
(本基金之配息來源可能為本金)
  • 企業資產品質大幅改善,亞股投資價值良好
  • 亞股大起大落,股債並進強化投資效益
  • 股息重要性提升,挑高息,亞股當仁不讓
  • 亞債違約率維持低檔,且風險報酬突出
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摩根投資基金-環球高收益債券基金
(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
  • 升息循環下,投資高收益債券兼顧收益與利率風險
  • 高收益債企業財務結構改善,違約率下滑至歷史低處
  • 專注Dollar美元計價債券,瞄準較高收益標的
  • 存續期間偏短,兼顧報酬與風險,低波動度好安心
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摩根基金申購優惠
 
摩根基金申購優惠

凡於2018/10/29~2018/12/31期間,單筆新申購或轉申購前述四檔之穩健型基金,單次金額達台幣20萬(或澳幣/美元/歐元5000元),即贈紅利點數2,000點;單次金額達台幣50萬(或澳幣/美元/歐元12,000元),即贈紅利點數5,000點,每人最多以7,000點為限。紅利點數將於2019/1/15前統一發放,使用期限至2019/3/31止。

細節說明

如有多筆申購超過台幣20萬(或澳幣/美元/歐元5000元) 、低於台幣50萬(或澳幣/美元/歐元12,000元),則以一次計算,即可得紅利點數2,000點;若有多筆申購金額高於台幣50萬(或澳幣/美元/歐元12,000元) ,亦以一次計算,即可得紅利點數5,000點,故每人最多可得紅利點數7000點。

計算範例
陳O蕙小姐於第四季的交易明細
日期 類別 基金名稱 交易金額 紅利點數
10/26 轉申購 摩根基金-美國企業成長基金 180,000 轉申購基金非屬本活動推薦之穩健型基金
10/28 定期定額 摩根中國A股基金 10,000 定期定額不納入計算
11/19 贖回 摩根基金-新興市場債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 200,000 贖回不納入計算
11/23 單筆申購 摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 600,000 5,000點
12/2 單筆申購 摩根投資基金-環球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 200,000 2,000點
12/31 轉申購 摩根多元入息成長基金(本基金之配息來源可能為本金) 300,000 雖金額高於20萬,但超過一筆以一次計算,因已獲得一個2,000點,故此筆不再累計
紅利總計 7,000點
交易日期 交易內容 交易金額 紅利點數
10/26 轉申購
摩根基金-美國企業成長基金
180,000 轉申購基金非屬本活動推薦之穩健型基金
10/28 定期定額
摩根中國A股基金
10,000 定期定額不納入計算
11/19 贖回
摩根基金-新興市場債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
200,000 贖回不納入計算
11/23 單筆申購
摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
600,000 5,000點
12/2 單筆申購
摩根投資基金-環球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
200,000 2,000點
12/31 轉申購
摩根多元入息成長基金(本基金之配息來源可能為本金)
300,000 雖金額高於20萬,但超過一筆以一次計算,因已獲得一個2,000點,故此筆不再累計
紅利總計 7,000點
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「摩根」為J.P. Morgan Asset Management於台灣事業體之行銷名稱。摩根所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益亦將隨時變動。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另,內容如涉新興市場之部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度影響,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知,本公司及銷售機構均備有公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。
境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券,僅限掛牌上市之有價證券,且境外基金不得超過淨資產價值之10%,投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故以高收益債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。投資高收益債券之基金可能投資美國Rule 144A債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產30%),該債券屬私募性質,易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。
摩根投信旗下月配息型及季配息型基金(不含摩根亞太高息平衡基金 (本基金之配息來源可能為本金)-季配息型之每年度分配收益)及總代理之月配息型、季配息型(不含摩根環球地產入息基金(本基金之配息來源可能為本金)進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人可至摩根資產管理官方網站(www.jpmrich.com.tw)查詢本基金配息組成項目。摩根泛亞太股票入息基金(本基金之配息來源可能為本金)每月配息金額之決定,主要是追蹤投資組合股利配發紀錄作為未來一年股利金額的預估,並考量相關稅負後,方決定每月配息金額,惟為維持穩定之配息率,配息金額來源有機會為資本,且每月配息金額並非不變。摩根基金-環球企業債券存續期對沖基金(美元)之分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.40%計算。
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